Indeksy DJIA S&P 500 DAX 30 Nasdaq 100 Nasdaq Comp Nikkei 225 FTSE 100 SMI DJ Stoxx 50 CAC 40 Hang Seng Kospi Nyse Comp AMEX   -     -     -     -     -     -     -     -     -     -     -     -     -     -   10281.6 1084.8 6093.3 1831.2 2190.3 9062.8 5379.4 6335.8 2722.2 6093.3 20868.9 1775.7 6940 1930 Surowce Light Crude Oil Brent Crude Miedź Złoto Pallad Platyna Srebro Dow Diamonds QQQQ   -     -     -     -     -     -     -     -     -   73.94 74.85 348.95 1251.84 519.5 1546.5 19.58 102.91 45.06 Ost. aktualizacja: 02-09-2010 14:49:00 (GMT - Live)

Kontrakty terminowe na akcje Wstęp Kontrakty terminowe na akcje indywidualnych spółek Kalendarz obrotu kontraktami na akcje spółek w 2001 r. W ROKU 2001 Zalety kontraktów terminowych na akcje spółek Czynniki ryzyka Przykłady strategii: 1. Spekulacja obliczona na wzrost kursu akcji - zakup kontraktu (otwarcie pozycji długiej) 2. Spekulacja obliczona na spadek kursu akcji- sprzedaż kontraktu (otwarcie pozycji krótkiej) 3. Zabezpieczenie portfela akcji - transakcje hedgingowe 4. Strategia polegająca na operowaniu na kontraktach terminowych na różne instrumenty bazowe- kontrakty terminowe na indeks i na akcje (transakcje spreadowe) 5. Strategia spread`owa - operowanie na kontraktach terminowych na dwie różne akcje -------------------------------------------------------------------- Wstęp Kontrakt terminowy jest umową, w której kupujący zobowiązuje się do nabycia w przyszłości określonego towaru, zwanego instrumentem bazowym, po danej cenie, a sprzedający zobowiązuje się do jego sprzedaży. Instrumentem bazowym dla kontraktów terminowych mogą być dowolne wartości ekonomiczne, które da się wycenić w pieniądzu. W przypadku giełd papierów wartościowych są to najczęściej: indeksy giełdowe, waluty, akcje. Kupno przez inwestora kontraktu to inaczej otworzenie pozycji długiej, natomiast sprzedaż kontraktu to zajęcie pozycji krótkiej. Zamknięcie pozycji to odpowiednio kupno kontraktu (gdy wcześniej sprzedaliśmy) lub sprzedaż kontraktu (gdy wcześniej kupiliśmy), wygasającego w tym samym terminie. Kontrakty terminowe występują w obrocie w tzw. seriach, które obejmują wszystkie kontrakty odpowiadające określonemu przez giełdę standardowi, charakteryzujące się w szczególności tym samym instrumentem bazowym i tą samą datą wygaśnięcia. Kupno lub sprzedaż kontraktu terminowego związane jest z obowiązkiem wpłacenia do biura maklerskiego depozytu zabezpieczającego zobowiązania nabywcy/sprzedawcy kontraktu wobec drugiej strony transakcji. Minimalną wartość depozytu wnoszonego do biura maklerskiego określa Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych. Wielkość depozytu na koncie zmienia się codziennie, w zależności od zmian dziennego kursu rozliczeniowego kontraktu. W przypadku wzrostu wartości kontraktu następuje przepływ gotówki z kont inwestorów, którzy sprzedali kontrakt na konta inwestorów, którzy nabyli kontrakt. W przypadku spadku wartości kontraktu kierunek przepływu gotówki będzie odwrotny. Inwestorzy, chcący dokonywać operacji na rynku kontraktów terminowych, otwierając rachunek w biurze maklerskim muszą dodatkowo uzyskać indywidualny Numer Identyfikacji Klienta nadawany przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych. Pierwsze kontrakty terminowe na GPW pojawiły się 16.01.1998 r - były to kontrakty na indeks WIG20. W późniejszym okresie giełda wprowadziła do obrotu kontrakty walutowe na kurs dolara i kurs euro oraz kontrakty na indeks TechWIG. Obrót kontraktami terminowymi na GPW odbywa się w systemie notowań ciągłych. Obrót rozpoczyna się o godz. 9.00, a kończy fixingiem na zamknięciu o godz.16.10. źródło: