English



ETFs VIX ICE
Menu
Indeksy
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  • 10281.6
  • 1084.8
  • 6093.3
  • 1831.2
  • 2190.3
  • 9062.8
  • 5379.4
  • 6335.8
  • 2722.2
  • 6093.3
  • 20868.9
  • 1775.7
  • 6940
  • 1930
Surowce
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  • 73.94
  • 74.85
  • 348.95
  • 1251.84
  • 519.5
  • 1546.5
  • 19.58
  • 102.91
  • 45.06
    Ost. aktualizacja:
    02-09-2010 14:49:00 (GMT - Live)
Interaktywne wykresy GPW Interaktywne wykresy historyczne od 1900 roku

Czytaj Bandyci SOES




W drugiej połowie lat 90. wytworzyła się nowa grupa traderów nazywanymi "SOES bandits", która zarobiła fortunę na luce w systemie, którą (jak łatwo się domyślić) stworzyli urzędnicy SEC.

W 1997 roku SEC, wprowadzając "Order Handling Rules" nakazało animatorom publikowania swoich najlepszych ofert kupna/sprzedaży na NASDAQ. Następnie wprowadzając poprawkę do Small Order Execution System (SEOS) nakazało animatorom natychmiastową realizację małych zleceń (do 1000 sztuk akcji, do 200 szt. dla akcji o niskiej płynności) po cenach jakie były publikowane przez nich na NASDAQ.
Sam Small Order Execution System został wprowadzony przez NASDAQ w latach osiemdziesiątych. Trader nie mógł dokonywać więcej niż 5 transakcji dziennie, jeśli przekroczył ten limit, został uznawany za profesjonalnego tradera i był wyrzucany z systemu.

Zmodyfikowany przez urzędników SEOS miał jedną poważną wadę - stwarzał możliwości do arbitrażu. Wprowadzenie nakazu SEC wytworzyło małą grupę traderów, którzy robili właśnie arbitraż wykorzystując lukę w systemie. Po pewnym czasie wielcy market-makerzy tacy jak Merrill Lynch, Smith Barney czy Goldman Sachs zaczęli zauważać że ich kapitał, za który skupowali i sprzedawali papiery wartościowe, zaczął dynamicznie topnieć, co musiało być dla nich szokiem, przecież krzywa kapitału market makera robiącego spread powinna rosnąć.

Strategia została szczegółowo opisana w "Electronic Day Trader" autorstwa Marca Friedfertiga. Książka była prawdziwym hitem, sprzedawana była po $39.95 na stronie www.daytrading.com z dopiskiem "Satysfakcja gwarantowana".

Friedfertig był market markerem na American Stock Exchange, do czasu aż jeden z jego przyjaciół poinformował go o systemie. Nauczenie się systemu zajęło mu kilka miesięcy.

Bandyci SEOS wymarli w chwili gdy market makerzy znaleźli sposób na uniknięcie rozbieżności cenowych.











Notowania Forex
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  • 1.2833
  • 108.14
  • 1.2984
  • 1.349
  • 1.349
  • 0.9209
  • 1.0118
  • 7.265
  • 84.27
  • 1.0512
  • .9109
  • 76.76
  • .7176
  • 60.47
  • 1.2694
  • 1.5399
  • 129.77
  • 1.6187
  • 1.5581
Pełna lista >>>


Notowania Live FX (interwał 10s)

Options Talks Archive Futures Talks Archive
Spółki
  • American Express
  • Intel Corp.
  • Citigroup, Inc.
  • General Motors
  • The Boeing Co.
  • IBM
  • J.P. Morgan
  • Microsoft Corp.
  • eBay Inc.
  • Fannie Mae
  • Freddie Mac
  • Goldman Sachs
  • Lehman Brothers
  • Yahoo!
  • Google
  • Barclays
  • Deutsche Bank
  • HSBC Bank
  • UBS AG
  • Merrill Lynch
  • Sony Corp.
  • Nissan Motor
  • Honda Motor
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  • 40.43
  • 18.28
  • 3.88
  • 2.42
  • 62.83
  • 125.34
  • 16.08
  • 23.9
  • 24.01
  • 5.68
  • 3.37
  • 73.96
  • 7.33
  • 13.49
  • 462.71
  • 74.24
  • 49.57
  • 653.2
  • 17.97
  • 740.97
  • 28.89
  • 15.67
  • 33.92
Ceny w euro
  • DJIA/EUR
  • S&P500/EUR
  • Ropa WTI/EUR
  • Złoto/EUR
  • Srebro/EUR
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  •   -  
  • 8011.84
  • 845.32
  • 57.62
  • 975.49
  • 15.26
    Ost. aktualizacja:
    02-09-2010 14:49:00(GMT - Live)

© by FX-Track.com (2006-2009)
Witryna wykonana pod IE oraz FF, jeśli używasz innej przeglądarki, strona prawdopodobnie będzie nieprawidłowo wyświetlana.
Aby móc wyświetlać wykresy, musisz mieć zainstalowany odtwarzacz animacji flash - Adobe Flash Player 9 oraz aplet JAVA. Możesz również zainstalować przeglądarkę internetową Firefox PL, która zainstaluje wszystkie potrzebne plug-iny automatycznie.
Notowania z rynku OTC w czasie rzeczywistym, interwał 10-minutowy.

There is a risk of loss in futures, forex and options trading. There is risk of loss trading futures, forex and options online. Please trade with capital you can afford to lose. Past performance is not necessarily indicative of future results. Nothing in this site is intended to be a recommendation to buy or sell any futures or options market. All information has been obtained from sources, which are believed to be reliable, but accuracy and thoroughness cannot be guaranteed. Readers are solely responsible for how they use the information and for their results. FX-Track.com does not guarantee the accuracy or completeness of the information or any analysis based thereon.
HYPOTHETICAL PERFORMANCE RESULTS HAVE MANY INHERENT LIMITATIONS, SOME OF WHICH ARE DESCRIBED BELOW. NO REPRESENTATION IS BEING MADE THAT ANY ACCOUNT WILL OR IS LIKELY TO ACHIEVE PROFITS OR LOSSES SIMILAR TO THOSE SHOWN. IN FACT, THERE ARE FREQUENTLY SHARP DIFFERENCES BETWEEN HYPOTHETICAL PERFORMANCE RESULTS AND THE ACTUAL RESULTS SUBSEQUENTLY ACHIEVED BY ANY PARTICULAR TRADING PROGRAM.
ONE OF THE LIMITATIONS OF HYPOTHETICAL PERFORMANCE RESULTS IS THAT THEY ARE GENERALLY PREPARED WITH THE BENEFIT OF HINDSIGHT. IN ADDITION, HYPOTHETICAL TRADING DOES NOT INVOLVE FINANCIAL RISK, AND NO HYPOTHETICAL TRADING RECORD CAN COMPLETELY ACCOUNT FOR THE IMPACT OF FINANCIAL RISK IN ACTUAL TRADING. FOR EXAMPLE, THE ABILITY TO WITHSTAND LOSSES OR TO ADHERE TO A PARTICULAR TRADING PROGRAM IN SPITE OF TRADING LOSSES ARE MATERIAL POINTS WHICH CAN ALSO ADVERSELY AFFECT ACTUAL TRADING RESULTS. THERE ARE NUMEROUS OTHER FACTORS RELATED TO THE MARKETS IN GENERAL OR TO THE IMPLEMENTATION OF ANY SPECIFIC TRADING PROGRAM WHICH CANNOT BE FULLY ACCOUNTED FOR IN THE PREPARATION OF HYPOTHETICAL PERFORMANCE RESULTS AND ALL OF WHICH CAN ADVERSELY AFFECT ACTUAL TRADING RESULTS.